1. A. 單科 60 題（40 題×1.5 分＋20 題×2 分）、90 分鐘、70 分及格
2. B. 100 題、60 分鐘、70 分及格
3. C. 50 題、60 分鐘、60 分及格
4. D. 80 題、90 分鐘、60 分及格

答案：A。金研院主辦：單一節次，第一大題 40 題單選每題 1.5 分（60 分）、第二大題 20 題單選每題 2 分（40 分），合計 100 分、70 分及格、測驗時間 90 分鐘。

1. A. 與標的資產價格完全無關
2. B. 其價值衍生自標的資產（股價、利率、匯率、商品等）之價格變動
3. C. 價值由主管機關每年核定
4. D. 固定保本保息

答案：B。衍生性商品之價值由標的資產或指標（股票、債券、利率、匯率、商品、信用事件等）衍生而來，主要功能為避險、投機與套利。

1. A. 價格風險之避險（Hedging）
2. B. 價格發現
3. C. 保證投資人必定獲利
4. D. 投機與套利

答案：C。衍生性商品三大功能：避險、價格發現、投機/套利。任何金融商品都不可能保證獲利，銷售時亦禁止此類宣稱。

1. A. 遠期契約為店頭議價、無標準化契約與保證金制度；期貨在交易所交易、標準化並由結算機構擔保履約
2. B. 遠期契約每日結算損益，期貨到期才結算
3. C. 遠期契約僅限股票標的
4. D. 兩者完全相同

答案：A。遠期契約＝店頭市場議價、條件客製、信用風險由交易對手承擔；期貨＝交易所標準化契約、每日結算（Mark-to-Market）、結算所為共同交易對手。

1. A. 到期日才一次性計算損益
2. B. 由經紀商自行決定結算時點
3. C. 損益於年度結算一次
4. D. 每日收盤後依結算價計算損益，實際撥入或撥出保證金帳戶

答案：D。期貨每日以結算價計算未平倉部位損益並即時撥補；保證金低於維持保證金時發出追繳通知（Margin Call），未補足即被強制平倉。

1. A. 原始保證金為建倉所需，維持保證金較低，權益低於維持保證金時須補足至原始保證金
2. B. 維持保證金高於原始保證金
3. C. 兩者金額永遠相同
4. D. 保證金由交易人自行喊價決定

答案：A。期貨保證金制度：建倉繳原始保證金；權益跌破維持保證金→追繳至原始保證金水準。保證金水準由期交所依波動度訂定並定期調整。

1. A. 獲利 40,000 元
2. B. 虧損 40,000 元
3. C. 虧損 4,000 元
4. D. 虧損 200,000 元

答案：B。（16,800−17,000）×200＝−40,000 元。多頭在下跌時虧損；每點價值乘以點數變動即為損益。

1. A. 基差固定不變
2. B. 兩者永不相等
3. C. 基差無限擴大
4. D. 基差收斂趨近於零（期貨價格收斂至現貨價格）

答案：D。到期日時期貨即須以現貨交割（或現金結算），套利力量使期貨價格收斂至現貨價格，基差歸零——這是避險與套利交易的基礎。

1. A. 每點新台幣 1,000 元
2. B. 每點新台幣 100 元
3. C. 每點新台幣 50 元
4. D. 每點新台幣 200 元

答案：D。台股期貨（大台指）每點 200 元；小型台指期（MTX）每點 50 元。選擇權指數每點亦為 50 元。

1. A. 支付的權利金
2. B. 標的價格的全部
3. C. 無上限
4. D. 履約價格

答案：A。選擇權買方損失有限（權利金）、獲利可能很大；賣方收取權利金，獲利有限而風險（理論上）無限——風險不對稱是選擇權核心特性。